生命结算_Life Settlement

什么是生命结算？

生命结算指的是将已有的保险单出售给第三方，以一次性现金支付的形式进行交易。这笔支付金额通常超过退保价值，但低于实际的身故赔付金额。出售后，购买者成为保单的受益人，并承担支付保费的责任。通过这种方式，购买者在被保险人去世时获得身故赔付。

生命结算协议与生命保险结算协议密切相关。

当被保险人无法继续支付其保险保单的保费时，他们可以将保单出售给投资者——通常是机构投资者，以换取一定金额的现金。对于大多数保单所有者而言，这笔现金支付基本上是免税的。被保险人实际上将保单的所有权转让给投资者。如上所述，被保险人以超过退保价值但低于保单的法定身故赔付为代价收取现金。

通过出售保单，被保险人将生命保险的各项权益转让给新的拥有者。这意味着接手保单的投资者将继承并负责与保单相关的所有事宜，包括保费支付和身故赔付。因此，一旦被保险人去世，新拥有者（在转让后成为受益人）将获得赔付。

在美国，生命结算大部分是合法的。由于生命结算涉及保单拥有者的转让，因此不构成非法的陌生人拥有生命保险（STOLI）。

人们选择出售其寿险保单的原因有很多，通常是在被保险人没有已知的致命疾病时进行。出售保单以获得生命结算的多数人往往是年长者——那些需要为退休储蓄但积蓄不足的人。因此，生命结算经常被称为老年结算。通过获得现金支付，被保险人可以在很大程度上以免税的形式补充退休收入。

选择生命结算的其他原因包括：

无法负担保费。被保险人可以通过生命结算出售保单，而不是让其失效并被取消。如果未能支付保费，被保险人可能仅获得较小的现金退保价值，甚至可能没有任何返还。但当前保单的生命结算通常能获得投资者更高的现金支付。
保单不再需要。可能会出现某种情况，使得持有保单的理由不再存在。被保险人可能不再需要这份保单来照顾受养人。
紧急情况。当突发事件发生，如家庭成员的去世或生病时，拥有者可能需要出售保单以获得现金来支付这些费用。
涉及公司在高管身上的关键人士保险的情况。这对于那些不再为公司工作的人来说是典型的通过生命结算现金化曾经不流动的保单。

重要提示： 生命结算通常为卖方带来的收益超过保单的退保价值，但低于其身故赔付。

在20世纪80年代，由于感染艾滋病毒的人群拥有不再需要的寿险，这一保单销售开始流行。这催生了另一个行业——生命保险结算行业，在此行业中，患有绝症的人出售其保单以换取现金。随着艾滋病患者的寿命延长，这一行业失去了往日光辉。

当某人被诊断为绝症并且预期寿命极短时，他们可能会把自己的生命保险出售给他人。买方支付一笔巨额现金，承担保费，成为保单的新拥有者。被保险人去世后，新拥有者便能获得身故赔付。

生命保险结算一般风险较高，因为投资者基本上是在对被保险人的死亡进行投机。尽管原保单所有者可能已经生病，但实际上不可能预测他们何时会去世。如果被保险人生存时间更长，保单将变得更便宜，但经过时间推移计算保费后，实际回报将降低。

生命结算有效地创造了生命保险保单的二级市场。这一市场的形成经历了多年。多项司法裁决使其合法化，其中最著名的是1911年美国最高法院的案例Grigsby v. Russell。

约翰·伯查德无法继续支付其生命保险保单的保费，将其出售给了他的医生A.H.格里斯比。当伯查德去世时，格里斯比试图领取身故赔付。伯查德遗产的执行人起诉格里斯比索回赔款，并胜诉。但该案最终进入最高法院审理。

在其裁决中，最高法院法官奥利弗·温德尔·霍尔姆斯将生命保险比作正常的财产。他认为，保单可以由所有者自由转让，并且其法律地位与股票和债券等其他财产相同。此外，他表示，作为财产的生命保险附带了一些权利：

生命结算经纪人代表保单所有者，可能对其负有受托责任。经纪人的工作就是为保单找到出价最高的买家。

生命结算可以被构建为年金，确保在保单受益人去世之前的定期支付。

在单人生命结算中，协议约定的任何支付在被保险人或受益人去世时将停止。相对而言，联名生命结算将在受益人的配偶同样去世之前继续支付，前提是他们在被保险人存活期间仍然健在。